312
подписчиков
53
подписки
Недвижимость, инвестиции, сон. Иногда без последнего. Мой горизонт инвестирования 10 лет. Ориентируюсь на перспективные компании и среднюю доходность в 30%+ годовых. Фундаментал, потенциал и теханализ. Основной портфель, естественно, не здесь.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Moscow_Real_Estate
7 декабря 2022
Хороший тамада и конкурсы интересные. Время идет, а в микрофарме ничего не меняется. Задолго до оглашения результатов никто не покупает, на одобрении/положительных результатах КИ на премаркете Иваны набирают, Джоны разгружают на ОС, а потом цена стоит ниже исходной и никому не нужна. Доберем значит)
P.s. А ещё лучше слить вообще на 4, т.к. всё уже готово к увеличению продаж.🤭
ES
ESPR_DEL_DEL_DEL
6,33 $
-49,76%
Moscow_Real_Estate
6 декабря 2022
Часть 3/4. Выстрелившая.
Конечно, здесь я не могу начать с другой бумаги.
C момента поста от 1 ноября бумага дала +68%, хотя было и +90%. -3к превратились в +1к и снова в 0. Я сделал 2 перезахода, чтобы понизить среднюю, сократил спекулятивную часть и продолжаю держать дальше. Что изменилось? Да ничего. Прогноз на 4-й квартал, как и ожидалось, дали прибыльный, балансовая стоимость всё так около 23 за акцию, шорты немного сняли. Из клина на дневных пока только ложным пробоем выходили, что сохраняет теоретические шансы и на 1.7, но скорее чашкой с ручкой нарисуем поход к 9. Собственно там и планирую зафиксировать около 30-50%. На фото было, стало, сейчас. Если вдруг пойдет ниже 4.2, то снова зайду спекулятивной частью. Но такой вариант вижу только в случае глобального продолжения падения индексов.
По Грею всё отлично. С момента покупок около дна бумага дала +30%. Сейчас у меня по ней поза даже немного больше, чем я хотел при цене в 20. Кстати, радует, что она сейчас в 0. Из минусов только порезали какой-то уж совсем фантастический прогноз по прибыли на 4-й квартал до 1.72$ на акцию, что много, но не так как это было до этого. Среднесрочную часть буду фиксировать около 23.5-24 и оставлять чистый долгосрок.
Здесь так незаметно летит время, что даже забыл, почему входил в эту бумагу.😂 Точнее сроки, которые казались совсем долгими, сейчас уже наступили. AXS-05, Альцгеймер, вот это вот всё становится реальностью. Многие, наверно, помнят рост капитализации на 40+ млрд за день на новости об одобрении их сомнительного препарата, а тут наша скромная малышка с капой в 3.3 млрд. Так что Аксома (или Сома из "О дивный новый мир"?) всё больше стает реальностью. Здесь хочется последовать примеру Баффета и не продавать бумагу никогда. Ну или не раньше 700😂 А так с поста от 11 августа 2021 года бумага дала +220%. Неплохо для падающего рынка. А так это единственная бумага, в которой мне удавалось за 10к прибыли перейти. Сейчас на другом брокере лежит чисто та часть, которая является прибылью. По моим постам в пульсе это легко отследить.
Отросла больше 20%, а форвардный ПнаЕ 10. Всё еще дешево.
Отрос на 30%. А прогноз по прибыли -0.004. Ну почти плюс) Продать хочется по 60.
Ну и и Растут, как и должны. По Зинексу я опечатен, если честно. Я их люблю, но надеялся на падение для закупки. Но продавать их никто не хочет. Значит просто пожелаем здоровья. А АСМ даже до балансовой не выросли. Думаю над тем, чтобы докупить даже по текущим.
GT
GTN
11,31 $
-64,1%
EH
EHTH
4,15 $
-66,75%
CR
CROX
94,43 $
+35,55%
AC
ACMR
8,66 $
+808,2%
RU
RUN
29,36 $
-67,57%
ZY
ZYXI_DEL_DEL_DEL
13,65 $
-99,05%
AX
AXSM
75,26 $
+186,05%
Moscow_Real_Estate
5 декабря 2022
Часть 2/4
Распродажи.
Несмотря на рост индексов были и минусы по бумагам.
Прежде всего хочу сказать о моей любимой
В прошлом посте написал, что продавать не буду, но уже был готов продать ниже 7.7, чтобы купить ниже, но сильный гэп вниз на новости о допке заставил меня просто докупить. Изначальный план с покупкой выше 5 трансформировался в цель по 5.3-5.5, но терпения хватило дождаться покупок со средней около 5.85. Взял еще где-то на 2.3к долларов. Технически бумага падением с 17 до 5.5 нарисовала красивейший нисходящий клин, который должен вывести цену на уровень 10.85-12.00 в зависимости от дат. Новости подвезут, повод найдется. Могут, конечно, сначала и на 5.3 свозить, но не на долго. А там уже и 3 волны падения закончатся и должна будет начаться фаза роста. По датам ориентир вышеописанных таргетов - это середина февраля-середина мая 2023. Не так то и долго. Единственное, что меня смущает, - маленький размер допки. Тут или кто-то что-то знает, или кто-то сильно надеется, что всё само собой рассосется и продажи полезут вверх. А так и цену укатали, и денег на счету не сильно добавилось. Но явно в это время руководство должно какие-то переговоры вести с кем-то о помощи с развитием/продажей и продвижением препаратов или же как-то кредитах или варрантах. Но "спасибо" за повторую возможность купить по таким низким ценам!
Вот тут допка нормальная. по 0.5$ каждый (ну кроме нас, конечно же) мог купить в 3.5 раза больше акций, чем у него было на счету. Я тоже очень хотел, но мы избранные. Нам допка только с рынка разрешена. А так компания закрыла долги, новости протрубила, радости принесла. Хотя такой "сплит" явно режет возможности для получения иксов, зато дает возможность для роста акций. Банкротство "давай досвидания"! Примерно тоже самое было по и это позволило всё еще убыточной компании дать больше 100% со дна. Здесь надеюсь на большие иксы, а по расскажу подробнее в следующем посте. В среднем набрал по 0.54. Доволен.
Тут тоже всё весьма закономерно и всё читалось. Правда тут шевелятся медленнее чем в G1, да и допка получится ну совсем уж на лоях, если вывезут. Сейчас не время для допок, но время локально отскочить до 3, а дальше что-то смотреть с ценой. В общем, здесь добор на краткосрок и на подумать позже.
Хорошая компания и ничего критичного не случилось. EBITDA плюсовая по прогнозу, объемы продаж обещают 3.5 млрд в 2025. Всё супер. Если, конечно, вы готовы ждать 2.5-3 года и не дергаться. Я вот готов, но я не слабонервный. А так вижу закуп по 3.4. Да, 3.4. Я не ошибся. Докупил спекулятивно по 5.62 в ожидании роста до 6.5, но до тейков не дошло и поза закрылась в БУ. Жаль, конечно. Из минусов то, что если не брать цену брендов в 1.64 млрд, то получится, что у компании активов примерно на 1.8 млрд, а обязательств на 2.53 млрд. К 2025-му, конечно, они не обанкротятся, но финансовое состояние ухудшится. Возможно, на первом же отчете откупят обратно, но может и на втором, третьем... Ну вы поняли. Терпения всем.
Вообще я считаю любую распродажу перспективных компаний подарком и каждый раз раз радуюсь возможности купить дёшево.
Иногда рынок дает нам возможности переместиться в машине времени в прошлое и купить хорошие активы по дешевым ценам.
FT
FTCH
5,46 $
-69,78%
EA
EAR
12,23 $
-79,31%
GT
GTHX_DEL_DEL_DEL
6,17 $
+15,88%
HR
HRTX
2,54 $
-80,31%
Moscow_Real_Estate
5 декабря 2022
Решил обновить информацию из постов ниже от 8 ноября или раньше (Часть 1/4)
Начнем с индексов.
На 100% прогноз отработал только по S&P. 4100 обещал - 4100 получили. +7.5% в пике. Жить можно.
Насдак хотелось видеть по 12400, но в пике увидели только 12100. Несомненно, это куда больше чем 11000 на момент поста, всё-таки почти +10%, но что-то не по себе, хотя еще постоим, подождем. По NBI видел 4700, но дошли только до 4400. В пропорции примерно тоже самое, что и с другими индексами, но и повышение ключевой на 0.5% пока не объявили. В целом, до обновления ключевой времени еще 10 дней и так что может быть мы и увидим целевые для меня значения. В любом случае, профиты есть, что-то можно и фиксировать. Что-то и фиксирую😎
На нашем рынке, как уже многие поняли, я почти не торгую. В долгосрочном портфеле у меня 0 позиций, в среднесроке только со средней в 290 и по 78. Краткосрока и спекуляций почти нет в моем портфеле РФ. Сегодня зашел в по 4585 средней чтобы забрать 3-4% (желательно за неделю) или 8-9.5% до конца года. Но чем больше я об этом думаю, тем больше мне хочется закрыть эту позу, когда параллельно смотрю на курсы валют. Ну и это была 2-я сделка за почти 2 месяца по нашему рынку.
Еще раз повторюсь, что весь рублевый кеш и даже больше у меня захеджированы фьючерсами на евро . Считаю это решение просто идеальным, потому что переложился из и получил на 8% больше, если бы оставил в долларовых фьючах. При этом до сих пор остается беквордация по евро. Кстати, по тоже беквордация, и, наверно, мне завтра стоит переложиться в них. Разницы в цене практически нет, но здесь, скорее всего, это связано с возможным ростом индекса доллара DXY до 107-108 со 105 текущих. Если в это верить, то можно и прикупить в лонг. Я пока не прикупил. Ну и хеджировать долларом позицию, которая у меня хеджирует рубль через евро, чтобы в итоге считать прибыль в долларе - это чёт совсем перебор.😂 Здесь скорее не из-за схемы не хочу менять, а из-за того, что Европе усилить валюту нужно больше, чем Америке.
Мой шорт по РТС дал -1%. Большую часть позы я закрыл, т.к. расчёт был на падения и рубля, и МОЕХ, но отработало только падение рубля. Символическую позицию еще оставил. Около 2250 по МОЕХ буду снова думать. На весь индекс смотрю фразой: "It's a trap!" и всплывающим мемом.
Собственно всё вышеописанное связано со слабостью рубля. Закономерной и давнозакладываемой аналитиками и другими любителями нашего казино.
P.S. По американским индексам ожидаю флэт с небольшим снижением. Выстрелы вверх только на хорошей статистике возможны или уже на повышении ключевой.
MG
MGNT
4 587 ₽
-60,32%
ED
EDZ2
1,04 пт
+2,55%
PO
POLY
379,3 ₽
-28,82%
EU
EuZ2
65 143 пт
+4,73%
SI
SiZ2
62 413 пт
+2,49%
EU
EuH3
65 365 пт
+25,2%
RN
RNFT
79,5 ₽
+5,85%
Moscow_Real_Estate
8 ноября 2022
Часть 4/4
Здесь кроме новостей о инсайдерских покупках позитива не так много, но отношение риска к профиту слишком заманчиво, чтобы на широком диапазоне времени у меня не было акций этой компании хотя бы на тысячу долларов. Слишком хайповая, слишком хорошие иксы может дать.
Я вообще никому не рекомендую эту компанию. Компания находится в предбанкротном состоянии, но есть шанс выплыть из этого болота за счет подписанного соглашения с розничной сетью и закона о продаже слуховых аппаратов безрецептурно. Опять-таки, сумма у меня там такая, что не жалко потерять. Кэша мало, балансовая стоимость уже отрицательная, прогноз на следующий квартал в увеличении прибыли всего на 0.5 млн, а нужно хотя бы на 5, а лучше 10 млн, но если она всё-таки выживет (а я в это не очень верю), то какие-нибудь х20 можно будет увидеть легко. Но не скоро, поэтому она в долгосрочном росте или краткосрочном банкротстве.
Классическая компания роста с отличными темпами прироста выручки, которые, конечно, начали замедляться, потому что компания переходит во вторую фазу роста, которая знаменует собой более медленные темпы развития. Да, она всё также убыточная, но всё-таки точка безубыточности уже просматривается где-то на конец 24-го года при росте выручки на 50%. Финансовое положение стабильное и делаются долгосрочные инвестиции. Балансовая стоимость на акцию 37.11, справедливая цена 50.39. Сам по себе долг не большой, так что на обслуживание будет уходить не так много средств, а рынок перспективный.
Очень схожая модель с Теладоком. Плюсовой доходности здесь пока не будет, но это не мешало компаниям по типу работать 20 лет в минус, чтобы выйти на 1 место по капитализации в мире.
Помните по 1000 рублей за акцию до вот этого вот всего? Вот что-то такое же, только из Латинской Америки. У Тинькова правда ПнаЕ был около 5, а здесь больше, но то, что этот рынок может активно развиваться, мы на свое примере знаем.
Почему-то у меня вылетело из головы написать про эту акцию, хотя она имеет огромнейший потенциал, но это уже скорее после начала снижения ключевой. Балансовая стоимость на акцию 139.5. P/E 2.2, PEG 0.06 (!!!, я таких цифр больше нигде не видел), Forward P/E 3.89, EPS next 5Y 35.70%. Это прям Топ-1. "Но" только в том, что это страховщик, а у них еще после AIG низкие показатели и все опасаются, как они будут распоряжаться своими деньгами, т.к. при капитализации в 4 млрд у компании активов на 228 млрд, а обязательств на 218 млрд. При любом ослаблении ключевой риторика сменится. Хотя и повышение ключевой не является огромной проблемой, т.к. пусть инфляция и съедает средства, но номинально из-за фиксированных размеров выплат и парковки части средств в бондах бумажная прибыль будет, пусть и не обгоняющая инфляцию. По Форвардный ПнаЕ около 4. Ало!
Реальный сектор, стабильный рост выручки, форвардный ПнаЕ чуть ниже 8. Идеально. Больше добавлять ничего не стоит.
Компания приближается намного быстрее к точке БУ, чем это можно было предположить хотя бы год назад. Это не Галя или Астра, а нормальный жизнеспособный проект с хорошей материальной базой.
Хотя сюда можно добавить и , и . Все они уже выпустили первые автомобили и начинают серийные производства. Разницы в том, что Хайлийон делает и гибриды и грузовики на газовом оборудовании, а Лошадь и Лордстаун электрокары. Лошадка обещала к концу года выпустить 150-250 авто, а вторые всего 50. То везде огромные необязательные предзаказы и 500+ обязательный и оплачиваемых.
P.s. Начал писать пост еще в воскресенье, а закончил только сейчас. Думал, что смогу внести хотя бы часть среднесрочный и краткосрочных спекуляций, но по факту не вместил даже весь свой портфельный долгосрок, а тех, кого описал, смог сделать только базисно и не раскрывая полное мнение. Не судите строго, если считаете, что написано поверхностно. По каждой бумаге могу дать развернутое описание, но это занимает слишком много времени. Настоятельно рекомендую прочитать все части.
BH
BHF
52,24 $
+21,46%
TD
TDOC
27,25 $
-75,85%
T
T
259,86 ₽
+2,73%
NU
NU
5,11 $
+183,56%
CR
CROX
82,93 $
+54,35%
RK
RKLB_DEL_DEL_DEL
5,11 $
+419,57%
RU
RUN
24,16 $
-60,6%
HY
HYLN
2,65 $
+36,6%
EA
EAR
10,74 $
-76,44%
WK
WKHS_DEL_DEL_DEL
55,8 $
-98,39%
AM
AMZN
89,98 $
+200,62%
RI
RIDE
25,95 $
-88,44%
FL
FLNA
34,89 $
-97,13%
Moscow_Real_Estate
8 ноября 2022
Часть 3/4
Долгосрок:
. Отчет если не порадовал, то хотя бы просто совпал. Больше интересовали прогнозы по выручке на следующий квартал и они удовлетворили меня на все 100%. Четко по плану. Скучно, но это лучший результат для такой компании и сферы. 0 - 8.8 - 16.8 - 24.3(? будущий прогноз). Красота!
Точно такой же динамики я ожидал от
. 6.9 - 10.5 - 23 - 30. А вышло 6.9 - 10.5 - 23 - 10 (?). Если при первом варианте и допки не видно было, и о продаже Коселы речи не шло, то теперь есть 3 квартала, чтобы что-то придумать. Я этот момент даже из головы выбросил. Понятно, что продать бигфарме не проблема, но проблема для самой компании, которая слишком много вложила в этот препарат и он слишком хорош, чтобы его просто продать. Даже по простой калькуляции в виде 9 млн выручки с препарата в квартал (огромный потенциал и защиту от инфляции не учитываем) получим, что при текущем уровне он за 15 лет сгенерирует 576 млн выручки. Так что просить можно не меньше 750-1000 млн, но не нужно. Нужно развивать. В одиночку, очевидно, уже не получится. Придется делиться и получать меньше от роялти и прочего. А значит - потенциал теперь не 900 за акцию, а 500-600. Не смертельно, но решать нужно быстрее. Поэтому весь рост от от Аксома съело падение Перча. Причем перч - это единственная компания, которую я не фиксировал на прошлом росте. А теперь средняя чуть выше текущих уровней) Но я сейчас и не продал и не буду. Буду просто подбирать около 5, если сорвется вниз. Готовился к тому, что уже "перч пописят" не актуально, а актуально "перч по стописят", но не тут то было.
Всё, собственно, написано в посте ниже, но ценой покупки крааайне доволен. Просто прыгал от счастья и огорчен только тем, что вот прям свободного кэша, что не было задействовано в каких-нибудь маневрах, было не так много. Освобожу и еще докуплю немного.
Здесь тоже перспективы туманные. Завтрашний отчет всё покажет. (уже сегодняшний) Технически на дневных находится на дне идеального клина. Докупал даже 400 акций на краткосрочные спекуляции в четверг, но сегодня сдал в -1%, чтобы убрать повышенные риски отчета. Вообще у меня тактика не покупать сразу на отчетах, потому что или после сильного роста, или сильного падения всегда будет откат и возможность для покупки почти на предыдущих уровнях. Компания крайне перспективная, но есть проблемы с крайне медленным ростом выручки. И кэш заканчивается. Тут еще быстрее нужно что-то делать, вот прям скоро. Радует только красота по объемам на недельных. Ну разворот же! Только пока не вижу откуда ему взяться.
Обожаю это компанию. Мощь, кремень, пример для подражания в мелкофарме (без сарказма) и... я ее продал на 2/3. По 6.8, кажется, средняя была. Почему-то мне кажется, что сейчас будет лучше лететь всякий треш и можно будет переложиться на краткосрок в какие-то более волатильные бумаги, а вот Зинекс как раз перегрет и может сходить на 10. Но т.к. возможности покупать здесь у меня нет, то и решил закрыть позу и вывести средства в другое место, т.к. мне нужны свифты. И тут как на зло, сегодня читаю новость, что будут доступны переводы в тенге и юанях в Тиньке. Знал бы, ни за что не продавал бы. А казахских карточек у меня 7 шт и теперь мне переводить теньге (так казахи произносят)
выгоднее, чем доллары. Эх...
Младший брат (или старший?) Зины в плане респектов в реализации форвардных P/E, но еще и с балансовой стоимостью на акцию около 11. Всё как я люблю.
Если бы не такая высокая ключевая, явно было бы намного намного больше акций этой компании в моем портфеле. Но пока есть определенные цели и опасения в виде медленно снижающейся выручки, которую пока Mylan и Upjohn вместе не очень эффективно решают.
Технически заряжена на ракету. Фундаментально ждет одобрения в Европе. Даже если ракета будет через какой-нибудь перенос и уровень в 3.6, то она будет всё-равно)
GT
GTN
10,23 $
-60,31%
VT
VTRS
11,1 $
+60%
AC
ACMR
8,44 $
+831,87%
ZY
ZYXI_DEL_DEL_DEL
13,05 $
-99%
GT
GTHX_DEL_DEL_DEL
7,98 $
-10,4%
AT
ATRA
122,5 $
-93,33%
AX
AXSM
63,46 $
+239,24%
HR
HRTX
3,45 $
-85,51%
Moscow_Real_Estate
8 ноября 2022
Часть 2/4
1) Это дно текущей рецессии и дальше нас ждет очередной бесконечный рост (нет, не бесконечный). Для этого я не вижу предпосылок пока не станут низкими цены на ресурсы и не закончатся военные конфликты. По конфликтам мы видим только нарастающую ситуацию по всему миру, потому что в моменты кризисов разногласия создают большее раздражение в территориальных спорах и возможность проявить силу одной из сторон. Если отбросить моральный аспект, то для текущей модели экономики войны - это колоссальный буст всего. Во-первых, люди тратят меньше, что остужает цены на ресурсы; во-вторых, это создает огромные потоки миграции, а значит создает более дешевую силу в более развитых странах (привет дедушка Маркс), а также снижает уровень зарплат по всему миру (грубо говоря, это снижает вероятность переноса производств в более бедные страны и создает возможность для продолжения роста развитых стран); в-третьих, это разрушает инфраструктуру, на восстановление которой потом нужны будут кредиты и дешевая рабочая сила, которые в свою очередь еще больше подхлеснут экономику; в-четвертых создает возможность выкупа хороших активов по дешевым ценам как у банкротящихся компаний, так и у физлиц, что дает больший потенциал для последующего заработка на спекуляциях. Но Пока этого не видно. Или мы не всё знаем.
2) Всё это годовое падение - это всего-лишь первая волна из 4-7 летнего цикла падения мировой экономики. Что-то из того, о чем кричит Рэй Далио, чего боится Кийосаки и что было во времена Великой депрессии. Для этого достаточно предпосылок, но если это так, то это конец доминирования США в денежно-кредитной политике, но у США еще слишком сильная армия, возможности и экономика, чтобы это случилось прямо сейчас и чтобы подобный сценарий не трансформировать в сценарий №1.
3) Это своеобразный боковик, в котором широким диапазоном идет накопление позиции на 2-3 года (из них год уже прошел, но диапазон будет достаточно узким (11-13к по Насдаку) и скучным. Это как раз, если мы выйдем на какое-то не убийственное, но и не достаточное для резкого снижения инфляции плато. Тогда просто будет медленное перераспределение капитала.
Объединяет эти варианты лишь одно. Каждый из них рисует в ближайшей перспективе отскок по Насдаку до уровня в 12400, а по S&P до 4100. По NBI это 4700. Ну и перемноженная на волатильность мелкой фармы. В первых двух сценариях, скорее всего даже намного выше, но пока предпосылок для этого нет и нет совокупных данных по поводу того, что этого закончится. Где-то для роста не хватает дешевых цен на нефть и прочие ресурсы, а где-то еще слишком сильные экономики для падений. Поэтому пока рынок просто отбрасывает негатив и ждет роста.
Если не устали, продолжим, но уже по конкретным акциям. Здесь всё достоточно просто. Если нет отрицательных новостей или отчетов, то при росте индексов акции будут расти согласно их волатильности. Но стоить отметить, что биотехи и отскочили раньше, и находятся выше выше своих низших точек по сравнению с широким рынком.
Соответственно какие-нибудь +10% роста индекса - это для кого-то +20%, +30% или даже +100%. А у кого-то с учетом перекупленности и умеренно хороших новостей может и +300% быть.
Долгосрок:
Moscow_Real_Estate
8 ноября 2022
Итак, большой пост, как и обещал. (Часть 1/4)
Пост касается Насдака и S&P в целом и индекса NBI как более интересного мне направления. Для начала отмечу, что здесь я излагаю свои мысли скорее в для среднесрочной и долгосрочной перспектив, и иногда разбавляю это чуть ли не интрадеем. У себя в голове я четко разделяю свои долгосрочные с краткосрочными покупками.
Так вот. Исторически поведение рынков во время кризисов ведет себя примерно одинаково. Если посмотреть на тот пост, который я писал 3 месяца назад, в котором
делал +270% за день, то можно легко заметить, что росло практически всё. Чтобы вы не купили, практически всё дало плюс. Длилось это месяц и это было очень тяжело остановить. Тогда я написал, что не забывайте о глобальных трендах. Написал я это полому что локально все индикаторы кричали о перегреве и скором отскоке. К тому же, продолжили выходить достаточно хорошие отчеты по широким секторам. Нефть не то что ушла от страшных значений в виде 120-130 за баррель, а и вовсе пробила 100, а затем начала закрепляться ниже трендовой, ведущей свое начало от марта 2020-го. Всё К тому же, на графике это выглядело скорее как завершение второй волны падения. Собственно поэтому я и закрывал в разные моменты позиции, которые посчитал достаточно отскочившими, но при этом подбирал то, что казалось до сих пор слишком низколежащим.
Так вот, что я вижу сейчас. Перед решением по ключевой, я ждал, что сразу после решения будет рост. Потому что повышение на 0.75+0.75+0.5 уже, наверно было заложено в цену. Но Джером Пауэлл в очередной раз четко проговорил, что основная цель - это борьба с инфляцией и на нее уйдут все силы. Да, он намекнул, что может будет на 0.5 следующее повышение, потому что нужен временной лаг, чтобы понять работает ли повышение, про при этом отчетливо сказал, что они понятия не имеют (а кто же тогда знает?) сколько будет продолжаться инфляция и у них нет никаких инструментов предсказать сроки высокой инфляции, поэтому теперь на первые позиция выходит не конечная величина ключевой, а скорее сроки, на которых она будет держаться. (Ну т.е. условно можем ждать и 7%, если нужно, но на 1 квартал, а можем и 5,5%, но на год-полтора и это будет больнее). При этом очень важный момент в том, что он отметил, что накопления граждан остаются на высоком уровне и у многих домохозяйств есть средства, для комфортной жизни. Для нас это значит, что есть средства, чтобы инвестировать и в фонду. Но роста сразу после выступления не произошло. Рынки это шокировало, но тем не менее хороших новостей откуда-то нужно было ждать и они пришли оттуда, откуда должны были. Замедление экономики видели всё и, обычно, это в первую очередь сказывается на рабочих местах. Всегда начинает расти безработица, но она в Америке даже уменьшалась. Так не могло идти вечно и это подтвердилось статистикой по безработице, которая вышла на следующий день. Она, наконец-то выросла и осталось только ждать, когда рынки развернутся в рост, хотя с точки зрения техники рынки начали разворачиваться 17-20 октября, т.к. рынок всё закладывает наперед. Так вот сейчас закладывается новый тренд и каким он будет, покажет только время. Я лично вижу 3 варианта:
NV
NVTA_DEL3
2,35 $
-99,57%
Moscow_Real_Estate
5 ноября 2022
Этот пост как минимум для троих людей, обитающих в ветке по 😊
С такой ценой компания теперь делит топ-1 в моем рейтинге недооцененных компаний с положительным P/E.
Давайте разберем отчет. Компания получила выручку 909млн $ (+15% г/г). Это 1.03$ доллара на акцию (+417% г/г). Скорректированная EBITDA составила 336 млн долл. США, что на 81% г/г. Денежный поток от трансляций +29% г/г. о_О
Падение в 33% связано как раз с тем, что ожидали 1.41$ акцию.
Заработанные деньги компания потратила в основном на закрытие и так не большой доли краткосрочных обязательств и на выплату дивидендов. Дивиденды, с учетом цены закрытия, составляют 0,892% (3.567% годовых) от цены акции, что довольно таки много, и выплачивать их компания будет уже 8-й квартал подряд.
Основным источником увеличения выручки составляет реклама от предвыборных компаний, что в этом году существенно увеличит и последующую доходность.
Если у Вас как и у меня не опускается бровь глядя на цену акции в 8.97$ и чистую прибыль за квартал в 1.03$ подождите немного. На 4-й квартал прогноз по выручке компании составляет 1152 млн $ при доходе на акцию в 2.8$ акцию. Доход связан с кульминацией предвыборной гонки и более высокими ценами на эту рекламу. Итого за 2 квартала компания должна сгенерировать около 43% цены от своей капитализации. Но реальный форвардный P/E у компании все-таки около 4, потому что выборы закончатся. Так сказал, как будто 25% годовых в долларе - это мало.
Опытный инвестор сейчас должен возразить на то, что компания сейчас должна быть в диких долгах, если у нее такой P/E и отчасти будет прав, но только отчасти. Чистая задолженность сократилась с 6620 до 6534 млн $. Кажется, что это огромная цифра для компании с капитализацией в 827 млн, но есть одно маленькое "но". Переоценки активов пока не было, но они будут примерно на уровне в 11000-11100 млн$, с собственным капиталом в размере 2600-2800 млн $. Это покупка за 1 доллар активов и денег компании на 3.25-3.5$ долларов + доходность в 25% годовых.
Это самое "но" заключается в том, что чистые нематериальные активы составляют около 8.6 млрд $ после крупных покупок "на хаях" конца прошлого года. Но эти материальные активы в совокупности охватывают 36% американских домохозяйств, занимают 113 рынков телетрансляций (я не знаю где они столько рынков взяли, не спрашивайте). На протяжении последних 7 лет компания активно выкупает региональные каналы и активно наращивает аудиторию, что в свою очередь сказывается на доходах.
Цена акций коснулась поддержки сильнейшей линии поддержки, которая берет свое начало еще от 2000 года и неоднократно показывала себя в 2013, 2016 и 2020 году. При этом, к примеру, выручка компании в 2015 году была в 7 раз ниже текущей. Мне казалась низкой цена и в 20 долларов и в 15, где я докупал, но сейчас я считаю цену просто подарком с ростом к справедливой в 100+ по оценке от Симпл волл стрит. Ну и да, я там вчера немного остановил падение. Было бы свободно больше средств, остановил бы больше😏
Вообще я считаю затяжное падение телевизионщиков отголосками ликвидации позиции по , который ныне , который тоже недооценен, но далеко не так как Gray. С ростом рынка все вернется на круги своя.
GT
GTN
8,97 $
-54,74%
PA
PARA_DEL_DEL_DEL
15,57 $
-28,58%
Moscow_Real_Estate
2 ноября 2022
Быстрый пост по фьючерсам.
Позавчера закрыл половину позиции по лонгу сишки , чтобы переложиться в лонг по на 2/3 от закрытой позиции и ещё на 1/3 в шорт и даже , потому что там был объем и было выгоднее.
Лонг изначально хеджирует мою рублевую массу вместе с немногими РФ акциями.
Из долларых фьючерсов в евровые переложился потому, что по доллару беквордация пропала, а по евро ещё есть, пусть и не большая. По юаню и вовсе справедливая цена фьючерсов. К тому же, ожидаю ослабление индекса доллара DXY к основной корзине валют. Про шорт РТС из каждого угла кричали, так что особо много не добавить: перегретый рост рынка + возможное ослабление рубля. По сегодня-завтра жду ретест 110800-111000 и дальнейшее снижение на 105000-107650.
RM
RMZ2
1 080,5 пт
-3,79%
SI
SiZ2
62 093 пт
+3,01%
EU
EuZ2
60 100 пт
+13,52%
RI
RIZ2
108 150 пт
-3,92%
Moscow_Real_Estate
1 ноября 2022
Вот и приехал отчет графа
Отчет не однозначный, но мне нравится, что убыток на акцию не -0.925$, а -0.81$. Это огромная разница. В деньгах это чистый убыток в 55 млн, но при этом остаток средств в 239,3 млн, т.е. на 5+ кварталов работы с учетом роста продаж. Продажи, кстати, тоже отлично выросли, но чуть меньше, чем был консенсус, поэтому это и не на супер ракету отчет, но всё же.
Выручка от продажи в США год к году +47%, что круто, но при этом не достаточно, чтобы выйти в безубыток за 5 кварталов. В общем, докупать не хочется, но на сегодняшнем ралли рынка и на завтрашней ключевой возможно всё. Но пока лично у меня в голове сохраняется баланс между исключительностью бемпедоевой кислоты + возможностью выкупа компании и возможными рискам банкротства. Верится, конечно, в хорошее, но и поза приличная. Благо, что со средней около 5.
Пока больше жду отчетов по и По ним у меня вложено около 7к$ в каждую и рисков чуть меньше. Хотя как сказать)
Кстати, как-всегда порадовал рост на отчете Лично для меня это была и есть одна из самых безрисковых мелких фарм и ее форвардный П/Е стал реальным быстрее, чем предполагалось.
И последнее, но не менее важное. Пусть это страховщик, а не биофарма. Я с ужасом и радостью для себя обнаружил, что всего я вложил в 7340$ в 1490 бумаг Как вы понимаете, со средней в 4,92. Хотя недавно обнаружил старый скрин, где покупал по 52 и продавал по ~70. Но почему я сейчас не расстроился? Потому что бумага около дна нисходящего канала на недельных в завершении 5-й волны падения, на дневных отрисовала завершение падения после пробоя треугольника, на 4-х часовых завершает консолидацию после выхода из нисходящего клина, на часовиках торгуется внутри еще одного нисходящего клина и при этом имеет балансовую стоимость на акцию в размере 24,83$. Да, т.е. за 1 доллар вы покупаете 9.06 $ на счету компании. Ну и бизнес, который, конечно, неизвестно когда снова выйдет в плюс, но отчеты четвертого квартала каждого года у них всегда сильно плюсовые из-за сезона покупки страховок. А сейчас только будет отчет за 3-й квартал. Так что когда покупать, если не сейчас? Жду законных 20-24$ за акцию.
Особый привет модераторам, которые удалив мой прошлый пост, отбили у меня желание расписывать ситуацию по HRTX, ATRA и еще десятку других акций.
Всем профита!😊
P.S. Ах, да! Я все-таки верю в завтрашние адекватные новости по ключевой и рост Насдака до 12400 и S&P до 4100😏
ES
ESPR_DEL_DEL_DEL
8,28 $
-61,59%
EH
EHTH
2,68 $
-48,51%
ZY
ZYXI_DEL_DEL_DEL
12,27 $
-98,94%
GT
GTHX_DEL_DEL_DEL
10,91 $
-34,46%
AX
AXSM
48,87 $
+340,52%
Moscow_Real_Estate
19 сентября 2022
Что не так с фьючерсами Газпрома и торгуются ли они намного дешевле реальной стоимости?
Разберемся для начала с формированием справедливой цены фьючерса. Обычно она выражается как базовая цена актива с учетом лотности самого актива и надбавкой продавца за риск (инфляцию). Эта надбавка выражается в ключевой ставке умноженной на отношение количества дней до экспирации фьючерса на количество дней в году. К примеру, если актив стоит 1000р, ключевая ставка 10%, а осталось 6 месяцев до экспирации, то справедливая цена фьючерса будет 1050. А что с дивидендами? Их выплату фьючерсы никак не учитывают. Фьючерс интересует только цена самого актива. Т.е., если известно, что по вышеописанной бумаге будет выплачено 100р дивидендов, то справедливая цена фьючерсов должна составлять 950, т.к. именно на эту сумму изменится цена базового актива. Это все немного упрощенно и в теории, а теперь что мы имеем на практике?
Уже известно, что Газпром может принять решение только о выплате или невыплате дивидендов, но сумма в 51,03р должна остаться неизменной. Тогда мы имеем 2 сценария. 1-й сценарий - это дивиденды одобряют, базовый актив становится дешевле на 51р, а фьючерс должен уровняться. Имеем, что цена базового актива меняется с 244р на 193р, а фьючерс должен упасть с 21750 на 19300. -11,2%
Второй сценарий - это дивиденды не одобряют и базовый актив не теряет 51р. Тогда фьючерс тоже сравнивается с базовым, но какой цене? Сказать, что это сильнейший удар по рынку - это ничего не сказать. У инвесторов к рынку РФ "доверие - 0" на долгие годы. Я думаю, что это диапазон в 150-185р, но в этот факт мне верится только в случае реальных супер-теневых игр с выкупом активов страны за копейки. В любом случае, фьючерс на падении тоже не вырастет.
Итого имеем 2 сценария, при которых фьючерс смотрится падающим в любом случае. Да, я здесь не учитывал факт роста фьючерса при одобрении и росте самого актива, скажем до 300-303, но даже при таком раскладе фьючерс будет 25000 (+14%), а базовый актив +22%.
Именно поэтому сейчас мне кажется плохой идеей лонг по фьючерсу на Газпром, а также по Лукойлу, основываясь на той же логике. Там тоже есть не нулевая вероятность одобрения дивидендов еще в 2022, и именно поэтому и по Лукойлу тоже бэквордация по фьючерсам. Если вы верите в одобрение, то выгоднее брать базовый актив.
Я лично думаю, что одобрение будет, но не на 100% уверен, что будет после этого сильнейший рост, поэтому 50% позиции по Газпрому я захеджировал шортом фьючерса, чтобы забрать +12% на разнице актива. Мне, по факту, Газпром дивиденды уже заплатил ростом со 177 по 262.
Всем профита и удачных сделок!
GA
GAZP
244,21 ₽
-62,16%
LK
LKZ2
43 555 пт
+3,55%
LK
LKH3
42 242 пт
-3,89%
GZ
GZZ2
21 607 пт
-25,5%
LK
LKOH
4 496 ₽
+3,1%
GZ
GZH3
21 745 пт
-26,79%
Moscow_Real_Estate
10 августа 2022
Это не нормально.
В происходящее с ростом в 270% в день верится с трудом. Зафиксировал половину прибыли ещё по 5.5-7.5 только потому, что считал это перебором, а потом увидел 9.2 на постмаркете. Но если отбросить всё, то брал я с целями в 14.4, 16, 18.5 и даже в 25.7. Сдержаться не смог. Каким-то образом коррекция должна быть, хотя может это новый мемас, который будут гнать и дальше.
NV
NVTA_DEL3
8,63 $
-99,88%